公积金局近来动作频频，除了新设立的i-公积金以外，重新允许会员提款投资海外基金，是颇让人意外的，因为首相一直鼓励国人把钱从海外汇回国内。不过，海外投资不一定比本土强，其中汇率风险尤其要注意，因此我们对这项建议保持中立。接下来，公积金局宣布调整55岁最低基本存款目标，从之前的19万6800令吉调高到22万8000令吉，我们才发现，原来不知不觉，距离上次调整，又过了三年，而我们的（退休）生活水准，已静悄悄的提高。
人民是善忘的，我们已经忘记，公积金局曾在2014年说过，会每三年对最低养老金的标准进行检讨和调整，很快的，三年一晃而过，公积金局坐言起行，修改了之前所拟定的退休存款 (见表一和表二)。
Table 1
TABLE 2: EPF BASIC SAVINGS (EFFECTIVE FROM 1 JANUARY
2014
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Basic
Savings (RM)
|
Age
|
Basic
Savings (RM)
|
Age
|
Basic
Savings (RM)
|
|||
|
18
|
1,000
|
31
|
30,000
|
44
|
95,000
|
|||
|
19
|
2,000
|
32
|
34,000
|
45
|
102,000
|
|||
|
20
|
4,000
|
33
|
37,000
|
46
|
109,000
|
|||
|
21
|
5,000
|
34
|
41,000
|
47
|
117,000
|
|||
|
22
|
7,000
|
35
|
46,000
|
48
|
125,000
|
|||
|
23
|
9,000
|
36
|
50,000
|
49
|
134,000
|
|||
|
24
|
11,000
|
37
|
54,000
|
50
|
143,000
|
|||
|
25
|
13,000
|
38
|
59,000
|
51
|
153,000
|
|||
|
26
|
15,000
|
39
|
64,000
|
52
|
163,000
|
|||
|
27
|
18,000
|
40
|
69,000
|
53
|
174,000
|
|||
|
28
|
21,000
|
41
|
76,000
|
54
|
185,000
|
|||
|
29
|
24,000
|
42
|
81,000
|
55
|
196,800
|
|||
|
30
|
27,000
|
43
|
88,000
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我们可以见到，这回调整，除了年轻会员提高1-2千令吉，接下来的会员基本存款大约调高10-15%。也就是说，公积金局大约是依通膨率3-5%的标准来调整存款率。这和之前的（55岁）基本存款从12万令吉突然调高到19.68万令吉相比，似乎是吸取了经验和市场的反映，不至于让我们对它的调整程序摸不着头脑。
话虽如此，公积金局对新的标准，也发布了一番论述。其中55岁的养老金标准，其实是从之前的820令吉提升到950令吉，如果我们推算回去，以950 x 12 x 20,就是22.8万令吉的由来，这是考虑到我国人民的平均寿命以及公务员最低养老金的标准而设定的。因此，我们可以假设，如此每三年评估一次，公积金局的最低存款一定会一再提升。
这对越来越依赖公积金来做投资的信托基金市场无疑是严峻的挑战，因为符合资格以提出来投资的会员会相应减少。目前的信托基金市场，以公积金来作投资和一现金投资比例已经相应增加，这是因为以现金作投资的顾客面对更多中投资管道，而以公积金存款来投资的顾客，一来享有较低的服务费，二来不满足于公积金表现，希望多元化投资，进而得到高于公积金的回报率。但是，随着公积金局循序提高门槛，这些投资者将有存款存放于局里，不能随意提出。
当然，投资在信托基金，不代表一定比公积金的回酬率好，这显然很考会员的决策能力。个人觉得，公积金除了消极的以提高最低存款来限制会员的提款，其实可以更积极的设立标准来筛选符合资格的信托基金名单。例如，将该名单以表现优异和稳定性分成3-4个阶级，对那些连续几年处于不及格表现的基金发出警告，或者禁止会员再投资于该基金，直到基金表现获得改善或提升到第一、第二等级时方才解禁，这样将可以让会员更加容易知道基金的素质同时自我警惕，而不是胡乱被基金代理员牵着鼻子走。
2017年的调整多了一项修改，即符合最低存款的会员每次提出款项从20%提高到30%。那些对信托基金有信心又符合资格的会员，无疑是更大的鼓励。不过，对于达不到最低存款的会员，这项修改其实无际于事，因为没钱可提也，局长！
20161003
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